034-Duties-to-Clients,-III-D-Performance-Presentation_en.srt Vietnamese (vi) subtitles

Subtitle preview:

1
00:00:00,000 --> 00:00:06,000
Được rồi, chúng ta tiếp tục xem xét tiêu
chuẩn thứ ba về nghĩa vụ ứng xử nghề
nghiệp đối với khách hàng, bên

2
00:00:06,000 --> 00:00:10,000
trình bày hiệu suất. Phần này tương đối
ngắn và dễ hiểu.

3
00:00:10,000 --> 00:00:15,000
Tuy nhiên, nó rất quan trọng cho hoạt
động chuyên môn của bạn và tất nhiên,
cho kỳ thi CFA của bạn.

4
00:00:16,000 --> 00:00:21,000
Tiêu chuẩn yêu cầu các thành viên và ứng
viên nỗ lực hợp lý để đảm bảo rằng thông
tin hiệu suất đầu tư mà họ

5
00:00:21,000 --> 00:00:25,000
truyền đạt là công bằng, chính xác và đầy đủ.

6
00:00:26,000 --> 00:00:30,000
Nói cách khác, thông tin được trình bày
cho khách hàng hiện tại và tiềm năng
phải đáng tin cậy.

7
00:00:31,000 --> 00:00:37,000
Có vẻ như có hai câu hỏi lớn chúng ta
cần trả lời khi đối mặt với tiêu chuẩn
trình bày hiệu suất.

8
00:00:38,000 --> 00:00:45,000
Đầu tiên, thông tin đáng tin cậy là gì
theo hướng dẫn của tiêu chuẩn ba D. Đây
là bất kỳ thông tin nào

9
00:00:45,000 --> 00:00:48,000
được trình bày một cách công bằng, chính
xác và đầy đủ.

10
00:00:49,000 --> 00:00:50,000
Hãy xem điều này có nghĩa là gì.

11
00:00:51,000 --> 00:00:56,000
Khái niệm thông tin công bằng cấm hứa
hẹn một tỷ lệ lợi nhuận tối thiểu cho
khách hàng.

12
00:00:57,000 --> 00:01:02,000
Theo nguyên tắc chung, các thành viên và
ứng viên không nên tuyên bố hoặc ngụ ý
khả năng tạo ra lợi nhuận

13
00:01:02,000 --> 00:01:04,000
cao như những gì đã đạt được trước đây.

14
00:01:05,000 --> 00:01:12,000
Thông tin chính xác ngụ ý rằng không
cho phép bỏ sót hoặc xuyên tạc sự thật,
nghĩa là bạn

15
00:01:12,000 --> 00:01:16,000
không nên đánh lừa khách hàng về lợi
nhuận thực tế từ các khoản đầu tư của họ.

16
00:01:16,000 --> 00:01:22,000
Và cuối cùng, thông tin đầy đủ có nghĩa
là toàn bộ lịch sử hiệu suất đầu tư phải
được cung cấp.

17
00:01:22,000 --> 00:01:26,000
Kết quả hiệu suất không nên được trình
bày một cách có chọn lọc hoặc một phần.

18
00:01:27,000 --> 00:01:32,000
Ví dụ: các tài khoản đã chấm dứt nên
được phân biệt rõ ràng và bao gồm như
một phần của hiệu suất

19
00:01:32,000 --> 00:01:35,000
lịch sử với chỉ dẫn rõ ràng về thời điểm
chúng kết thúc.

20
00:01:36,000 --> 00:01:43,000
Được rồi, một câu hỏi thứ hai chúng ta
cần trả lời, chúng ta nên cung cấp thông
tin công bằng, chính xác và đầy đủ cho ai?

21
00:01:43,000 --> 00:01:43,000
thông tin?

22
00:01:44,000 --> 00:01:51,000
Như chúng tôi đã đề cập, tiêu chuẩn 3D
yêu cầu chúng tôi cung cấp thông tin đáng
tin cậy cho khách hàng hiện tại và tiềm năng.

23
00:01:51,000 --> 00:01:51,000
khách hàng.

24
00:01:52,000 --> 00:01:56,000
Tuy nhiên, đôi khi, yêu cầu cung cấp thông
tin đầy đủ có thể được giải phóng.

25
00:01:57,000 --> 00:02:02,000
Ví dụ: trong các thông tin tiếp thị, bạn
thường thực hiện các bài thuyết trình ngắn
gọn cho khách hàng tiềm năng.

26
00:02:03,000 --> 00:02:09,000
Thông lệ tốt nhất quy định rằng trong
những trường hợp như vậy, bạn bao gồm
các tham chiếu đến tính chất hạn chế của
thông tin

27
00:02:09,000 --> 00:02:13,000
được cung cấp và giải thích rằng thông
tin chi tiết hơn có sẵn theo yêu cầu.

28
00:02:14,000 --> 00:02:18,000
Tuyệt vời, bây giờ hãy xem các quy trình
được đề xuất để tuân thủ.

29
00:02:19,000 --> 00:02:24,000
Họ gợi ý việc tuân thủ Tiêu chuẩn hiệu
suất đầu tư toàn cầu, hoặc GIPS, nói
ngắn gọn,

30
00:02:24,000 --> 00:02:28,000
là phương pháp tốt nhất để đảm bảo rằng
các nghĩa vụ theo tiêu chuẩn 3D được đáp ứng.

31
00:02:29,000 --> 00:02:30,000
Chưa bao giờ nghe nói về GIPS.

32
00:02:30,000 --> 00:02:31,000
Không sao đâu.

33
00:02:31,000 --> 00:02:33,000
Chúng ta sẽ thảo luận kỹ lưỡng về chúng
sau.

34
00:02:33,000 --> 00:02:39,000
Hiện tại, chỉ cần ghi nhớ rằng GIPS nhằm
mục đích thiết lập các tiêu chuẩn được
công nhận trên toàn cầu để tính toán

35
00:02:39,000 --> 00:02:41,000
và trình bày hiệu suất đầu tư.

36
00:02:42,000 --> 00:02:48,000
Về cơ bản, chúng là một bộ hướng dẫn
về cách thực hiện các bài thuyết trình
hiệu suất đầu tư, đặc biệt

37
00:02:48,000 --> 00:02:54,000
các tiêu chuẩn hiệu suất đầu tư toàn cầu,
tập trung vào cách thu thập dữ liệu, tính
toán lợi nhuận và trình bày

38
00:02:54,000 --> 00:02:55,000
hiệu suất đầu tư.

39
00:02:56,000 --> 00:03:01,000
Điều quan trọng cần lưu ý là các công ty
quản lý đầu tư tuyên bố tuân thủ GIPS,
không phải cá nhân.

40
00:03:02,000 --> 00:03:08,000
Vì vậy, nếu chủ của bạn là một công ty
tuân thủ GIPS, điều này có nghĩa là các
chính sách và thủ tục của họ đáp ứng đầy đủ

41
00:03:08,000 --> 00:03:11,000
các yêu cầu của các tiêu chuẩn hiệu suất
đầu tư toàn cầu.

42
00:03:12,000 --> 00:03:17,000
Do đó, với tư cách là một nhân viên trong
công ty tuân thủ nghiêm ngặt các chính
sách và thủ tục này, bạn cũng sẽ

43
00:03:17,000 --> 00:03:21,000
tuân thủ tiêu chuẩn trình bày hiệu suất
mà chúng ta đang xem xét ở đây.

44
00:03:22,000 --> 00:03:28,000
Tuy nhiên, xin lưu ý rằng các yêu cầu
của tiêu chuẩn 3D cũng có thể được đáp
ứng mà không cần tuân thủ chính thức

45
00:03:28,000 --> 00:03:34,000
với GIPS, mặc dù rất khuyến khích các
công ty quản lý đầu tư áp dụng đầu tư
toàn cầu

46
00:03:34,000 --> 00:03:35,000
tiêu chuẩn hiệu suất.

47
00:03:36,000 --> 00:03:42,000
Đây chắc chắn không phải là công cụ duy
nhất dẫn đến việc tuân thủ tiêu chuẩn 3D
trình bày hiệu suất.

48
00:03:43,000 --> 00:03:49,000
Vì vậy, điều chính cần nhớ là với tư
cách là một ứng viên CFA, bạn có nghĩa
vụ tuân thủ quy tắc của

49
00:03:49,000 --> 00:03:52,000
đạo đức và các tiêu chuẩn ứng xử nghề
nghiệp.

50
00:03:52,000 --> 00:03:58,000
Điều này bao gồm việc tuân thủ tiêu chuẩn
ba D Tất nhiên, bạn phải trình bày một
cách công bằng, chính xác và đầy đủ

51
00:03:58,000 --> 00:04:04,000
thông tin hiệu suất cho tất cả khách hàng hiện
tại và tiềm năng, bất kể chủ của bạn

52
00:04:04,000 --> 00:04:05,000
có phải là một công ty tuân thủ GIPS hay không.

53
00:04:06,000 --> 00:04:06,000
Tuyệt vời.

54
00:04:07,000 --> 00:04:09,000
Đó là tất cả về tiêu chuẩn một cách ngắn gọn.

55
00:04:09,000 --> 00:04:12,000
Bây giờ hãy tiếp tục và thảo luận một vài ví
dụ thực tế.

56
00:04:13,000 --> 00:04:20,000
Xem xét trường hợp sau, Kyle Taylor của Taylor
Trust Co., lưu ý hiệu suất quỹ ủy thác

57
00:04:20,000 --> 00:04:26,000
chung của Taylor trong hai năm qua, tuyên bố
trong một tập tài liệu gửi cho khách hàng tiềm

58
00:04:26,000 --> 00:04:30,000
năng của mình, bạn có thể mong đợi mức tăng
trưởng kép hàng năm ổn định 25% giá trị khoản

59
00:04:31,000 --> 00:04:37,000
đầu tư của bạn trong năm. Quỹ ủy thác chung của
Taylor Trust đã tăng với tốc độ 25% mỗi năm

60
00:04:37,000 --> 00:04:40,000
trong năm qua, phản ánh sự gia tăng của toàn bộ
thị trường.

61
00:04:40,000 --> 00:04:45,000
Tuy nhiên, quỹ chưa bao giờ đạt mức tăng trưởng
đó trong hơn một năm và tốc độ tăng trưởng

62
00:04:45,000 --> 00:04:48,000
trung bình của tất cả các tài khoản ủy thác của
nó trong năm năm là năm phần trăm mỗi năm.

63
00:04:49,000 --> 00:04:55,000
Kyle Taylor đã vi phạm rõ ràng Tiêu chuẩn D vì
thông tin anh ta cung cấp cho khách hàng tiềm

64
00:04:55,000 --> 00:04:57,000
năng của mình là không chính xác theo nhiều cách.

65
00:04:58,000 --> 00:05:03,000
Thứ nhất, anh ta nên làm rõ rằng tỷ lệ tăng
trưởng mà anh ta hứa với khách hàng tiềm năng

66
00:05:03,000 --> 00:05:07,000
chỉ xảy ra trong năm qua và đó không phải là tỷ
lệ tăng trưởng trung bình.

67
00:05:07,000 --> 00:05:12,000
Thứ hai, Taylor không bao gồm bất kỳ tài khoản
khách hàng nào khác ngoài những tài khoản là

68
00:05:12,000 --> 00:05:13,000
một phần của quỹ ủy thác chung của công ty.

69
00:05:14,000 --> 00:05:19,000
Tuy nhiên, chúng ta biết rằng hiệu suất của tất
cả các loại tài khoản cần được trình bày.

70
00:05:19,000 --> 00:05:25,000
Và thứ ba, Taylor không nên đưa ra bất kỳ lời
hứa nào liên quan đến tỷ lệ lợi nhuận tối thiểu

71
00:05:25,000 --> 00:05:26,000
dự kiến cho khách hàng tiềm năng.

72
00:05:27,000 --> 00:05:32,000
OK, một ví dụ khác về việc vi phạm tiêu chuẩn
3D được đưa ra trong trường hợp sau.

73
00:05:33,000 --> 00:05:39,000
Thẩm phán Davis đã phát triển một sản phẩm lựa
chọn quỹ tương hỗ dựa trên thông tin lịch sử

74
00:05:39,000 --> 00:05:40,000
từ giai đoạn 1990 đến 95.

75
00:05:41,000 --> 00:05:48,000
Davis đã thử nghiệm phương pháp của mình bằng
cách áp dụng nó một cách hồi tố cho dữ liệu từ

76
00:05:48,000 --> 00:05:51,000
giai đoạn 1996 đến 2003, do đó tạo ra kết quả
hiệu suất mô phỏng cho những năm đó.

77
00:05:52,000 --> 00:05:58,000
Vào tháng 1 năm 2004, Davis, chủ của anh ta,
quyết định cung cấp sản phẩm và Davis bắt đầu

78
00:05:58,000 --> 00:06:01,000
quảng bá nó thông qua quảng cáo trên tạp chí
thương mại và phổ biến trực tiếp cho khách hàng.

79
00:06:02,000 --> 00:06:09,000
Các quảng cáo bao gồm kết quả hiệu suất cho
giai đoạn 1996 đến 2003, nhưng không chỉ ra

80
00:06:09,000 --> 00:06:10,000
rằng kết quả là mô phỏng.

81
00:06:11,000 --> 00:06:17,000
Davis đã vi phạm tiêu chuẩn bằng cách không làm
rõ rằng kết quả hiệu suất được báo cáo là mô

82
00:06:17,000 --> 00:06:18,000
phỏng chứ không phải thực tế.

83
00:06:19,000 --> 00:06:24,000
Điều này được coi là một sai sót về sự thật và
không phù hợp với yêu cầu cung cấp thông tin

84
00:06:24,000 --> 00:06:26,000
công bằng, chính xác và đầy đủ.

85
00:06:27,000 --> 00:06:33,000
Trình bày hiệu suất chính xác là một vấn đề trong
ví dụ tiếp theo của chúng tôi, trong khi phát

86
00:06:33,000 --> 00:06:39,000
triển một gói báo cáo mới cho khách hàng hiện
tại, Alicia Sing, một nhà phân tích hiệu suất,

87
00:06:39,000 --> 00:06:43,000
phát hiện ra rằng hệ thống mới của công ty cô
ấy tự động tính toán cả lợi nhuận theo thời gian

88
00:06:44,000 --> 00:06:50,000
và lợi nhuận theo tiền. Cô ấy hỏi người đứng
đầu bộ phận dịch vụ và duy trì khách hàng giá

89
00:06:50,000 --> 00:06:56,000
trị nào sẽ được ưu tiên, vì công ty có nhiều
chiến lược đầu tư khác nhau bao gồm trái phiếu,

90
00:06:57,000 --> 00:07:02,000
cổ phiếu, chứng khoán không có đòn bẩy và các
loại khác. Singh được yêu cầu không gắn nhãn

91
00:07:02,000 --> 00:07:03,000
giá trị lợi nhuận để công ty có thể hiển thị bất
kỳ giá trị nào lớn nhất cho giai đoạn đó.

92
00:07:04,000 --> 00:07:10,000
Nếu Singh làm theo các hướng dẫn mà cô ấy nhận
được, cô ấy sẽ vi phạm tiêu chuẩn 3D báo cáo

93
00:07:10,000 --> 00:07:17,000
lợi nhuận nhất quán bằng cách hiển thị các giá
trị lợi nhuận khác nhau tương đương với việc

94
00:07:17,000 --> 00:07:18,000
không cung cấp thông tin công bằng, chính xác
và đầy đủ cho khách hàng của công ty.

95
00:07:19,000 --> 00:07:25,000
Các giá trị được trả về phải được gắn nhãn rõ
ràng trong hệ thống là lợi nhuận theo thời gian

96
00:07:25,000 --> 00:07:25,000
hoặc lợi nhuận theo tiền.

97
00:07:26,000 --> 00:07:29,000
Chúng cần được trình bày một cách chính xác cho
khách hàng và khách hàng tiềm năng.

98
00:07:30,000 --> 00:07:34,000
OK, đó là tất cả về trình bày hiệu suất về nhiệm
vụ đối với khách hàng.

99
00:07:35,000 --> 00:07:36,000
Tôi hy vọng bạn thích video.

100
00:07:37,000 --> 00:07:40,000
Hãy chuyển sang Tiêu chuẩn ba bảo toàn tính bảo mật.

101
00:07:41,000 --> 00:07:42,000
Cảm ơn vì đã theo dõi.